DAX in Erwartung auf US-Daten
Die weiterhin stabilen Inflationszahlen von 8,7% haben gestern die Händler wieder in Schrecken versetzt und zwangen den DAX nach anfänglichen Kursgewinnen nach unten. Überdenkens wert ist, dass nicht die hohen Energiepreise, sondern steigende Lebensmittelpreise dazu geführt haben, dass die Inflation auf diesem Level verharrt. Es kann viel eingespart werden, aber Essen zukünftig einsparen…?
Heute um 11.00 Uhr CET geht die Inflationsdiskussion mit dem EU/Verbraucherpreisindex (siehe unten) weiter. Aus der aktuellen Sicht wird die Inflation anhalten. Dies gilt nicht nur für Deutschland, sondern weltweit. Somit werden die Notenbanken weiterhin die Zinsbremse benutzen. Dies machte sich auch gestern in den USA bemerkbar. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen stieg über die Marke von 4%. Das übersteigt bei weitem das Durchschnittsniveau der Dividendenrendite des S&P 500.
Solange es keine signifikanten Anzeichen einer Entspannung der Inflation gibt, wird es für Indizes schwer werden sein, weitere Schritte auf der Oberseite zu machen. Ganz im Gegenteil, je länger es keine Anzeichen für Zinssenkungen gibt, desto mehr wird das Kapital in festverzinsliche Papiere abwandern. Der Faktor Zeit wird zukünftig ein Gegner für Aktien sein.
Die nachbörslichen Erholungstendenzen des DAX sind heute Nacht anfänglich wieder geschwunden. Im asiatischen Handel gab der deutsche Leitindex erneut ab und erreichte in den Nachtstunden ein Low von ca. 15.256 Punkten. Da jedoch die asiatischen Märkte sich im Verlauf knapp behauptet bis unverändert präsentierten, setzte eine leichte Erholung für den DAX ein. In den frühen Morgenstunden (06.00 Uhr CET) pendelt der DAX knapp unterhalb seines Schlussstandes von gestern. Der heutige Handelsstart ist ruhig und wenig verändert erwartet. Die Erwartung liegt auf 11.00 Uhr mit der Bekanntgabe des Verbraucherpreisindex. Ein weiterer Faktor wird heute die Bekanntgabe der US/Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe um 14.30 Uhr CET sein.
Wir gehen davon aus, dass der DAX in der ersten Handelshälfte eine leichte Erholung auf der Oberseite einleiten wird. Diese werden wir für einem Shorteinstieg nutzen, wobei wir den Stop-Loss eng setzen werden, da die US-Daten eine höhere Volatilität in Markt bringen werden. Die Daten um 14.30 Uhr werden maßgeblich für den Rest der Handelswoche sein.
00:50 JPY Investitionstätigkeit (Jahr) (Q4)
01:30 AUD Baugenehmigungen (Monat) (Jan)
11:00 EUR Verbraucherpreisindex (VPI) - Kernrate (Monat)
11:00 EUR Arbeitslosenquote (Jan)
13:30 EUR EZB Sitzungsprotokoll
14:30 USD Erstanträge Arbeitslosenhilfe
14:30 USD Produktivität außerhalb der Landwirtschaft (Quartal) (Q4)
14:30 USD Lohnstückkosten (Quartal) (Q4)
23:00 AUD Einkaufsmanagerindex (EMI) Dienstleistungen
In Zusammenarbeit mit CFX-Broker
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